骆驼股份：汽车工业正在面临一场革命
骆驼股份周四公布了年报，业绩中规中矩，但是其对于市场的判断值得关注！公司认为汽车工业正在进行一场革命，但依旧有挑战！
2017年，我国汽车产销2901.54万辆和2887.89万辆，同比增长3.19%和3.04%，增速比上年同期回落11.27%和10.61%。
国内汽车产销量增速大幅下降，未来可能会继续维持较低的增速，我国汽车市场逐步进入存量博弈时期。作为汽车零部件的铅酸电池也将迎来总体市场容量的增速下滑，由于铅酸电池属于消耗品，因此在维护替换市场铅酸电池的总体容量还有一定空间，未来维护替换市场的重要性将日趋突出。
随着行业环保治理的加强，小型铅酸电池生产企业生存空间被进一步压缩，行业领先企业凭借技术、质量、规模和环保治理等优势逐步扩大市场份额，行业集中度进一步提升。主要的铅酸电池生产企业纷纷完善产业布局、升级产品和加强废旧电池回收。发展中国家逐步进入汽车发展的高峰期，海外市场会呈现增长。
2017年，我国新能源汽车产销分别达到79.4万辆和77.7万辆，同比分别增长53.8%和53.3%；纯电动乘用车产销分别为47.8万辆和46.8万辆，同比分别增长81.7%和82.1%。2017年，纯电动商用车产销分别为18.8万辆和18.4万辆，同比分别增长22.2%和21.5%。
由于新能源汽车刚进入成长期，其增速自然较高；因为补贴政策波动、补贴结算方式转变和原材料价格波动，新能源汽车增速略低于预期；新能源汽车增量的来源主要是乘用车，主要市场是限号行驶城市。
目前锂离子电池行业整体产能严重过剩，2017年总体产能利用率不到20%，尤其是低端产品严重供过于求。为了争夺有限的市场，锂离子电池企业不得不开出更优惠的条件以达成销售，进而导致毛利率下滑、应收账款迅速增长，许多企业面临资金周转紧张，行业快速进入淘汰赛。随着汽车双积分制的实施，整车厂将面临较大的成本压力，这种压力会传导到上游零部件企业，尤其是锂离子电池和电机电控企业，因此相关企业必须加快研发提升产品性能并降低成本，以应对竞争进一步加剧。
电机及电控不同于电池存在各种技术路线的争议，新能源汽车放量之际电机电控受益最为确定。目前我国新能源汽车驱动电机行业处于发展阶段，规模不大。与传统汽车相比，新能源汽车电控系统更加复杂，对稳定性和安全性要求更高，我国已具备交流异步电机及永磁同步电机生产技术，在性价比上具有一定优势，能够在中低端产品上具有很强竞争力。目前行业前三的市场占有率为35%左右，集中度不高，竞争激烈，没有形成有绝对优势的企业和优势梯队。国内驱动电机企业产品同质化严重，产品差异性不大，导致价格竞争激烈，毛利率低，驱动电机向高转速、轻量化、高功率密度、高可靠性、集成化的方向发展方能摆脱恶性价格竞争。
汽车产业必须解决能源、污染、安全和拥堵全球公认的四大汽车公害，低碳化、信息化与智能化汽车已被认为是最终解决方案。几乎所有发达国家都已提出了汽车低碳化、电动化、智能化的发展目标和时间表，汽车工业正在面临一场革命。对于2018年的新能源汽车市场可以持乐观态度，但如果双积分政策执行出现问题或者技术出现重大变化，市场也可能进入观望期，长远来看，新能源汽车未来有巨大的发展空间。